28 novembre 2022
ETF vs Fonds Indiciels

Quelles différences entre ETF et Fonds indiciels ?

Lorsque vous investissez, vous devez tenir compte de la diversification, c’est-à-dire détenir une combinaison d’investissements au sein d’une même catégorie d’actifs et entre catégories différentes.

Les fonds indiciels et les fonds négociés en bourse, ou ETF , offrent des moyens faciles de se diversifier. Ces fonds regroupent plusieurs titres en un seul investissement, ce qui vous donne une exposition plus large à différentes sociétés.

« Les indices boursiers – comme le S&P 500, le Nasdaq et le Dow Jones Industrial Average – ne sont pas directement investissables », explique Chris Berkel, conseiller en investissement et fondateur d’AXIS Financial à Edmond, Oklahoma. « Il n’y a aucun moyen d’acheter l’indice S&P 500 (par exemple). En revanche, vous pouvez investir dans un fonds qui le suit. »

Voici ce qu’il faut savoir sur les ETF et les fonds indiciels, et comment ils diffèrent.

ETF et fonds indiciels

ETF vs Fonds IndicielsLes fonds négociés en bourse et les fonds indiciels regroupent tous deux de nombreux titres individuels, comme des actions ou des obligations, en un seul investissement. Vous bénéficiez ainsi d’une grande diversification dès le départ. Ces deux types de fonds sont aussi généralement gérés de manière passive, ce qui permet de réaliser des économies et d’obtenir de solides rendements à long terme.

  • Un ETF est un type de titre qui suit un actif sous-jacent comme un indice, une marchandise individuelle ou un mélange d’actifs.
  • Un fonds indiciel est un type de fonds commun de placement ou de fonds négocié en bourse qui suit généralement le rendement d’un indice cible.

L’une des principales différences entre les ETFet les fonds indiciels est la façon dont ils sont négociés. Les ETF peuvent être achetés et vendus tout au long de la journée, tandis que les fonds indiciels ne peuvent être négociés qu’au prix fixé à la fin de la journée de négociation. En outre, les ETF peuvent exiger un investissement initial moins élevé et offrir des économies d’impôt par rapport aux fonds indiciels.

Qu’est-ce qu’un ETF?

Un ETF est un instrument de placement que vous pouvez acheter et vendre sur le marché comme vous le feriez avec une action.

Mais au lieu de représenter une action d’une société, « un ETF est généralement un panier de titres comme des actions, des obligations, des marchandises, des options ou une combinaison de ces éléments », explique M. Berkel. « Les émetteurs d’ETF peuvent choisir de suivre un indice ou de faire quelque chose de plus personnalisé pour s’attaquer à une anomalie spécifique du marché. »

Par exemple, les ETF peuvent être structurés pour suivre un indice pondéré par le marché, comme le S&P 500, ou d’autres actifs comme une matière première individuelle, une collection de titres ou une stratégie d’investissement spécifique. Lorsque l’indice ou l’actif en question se comporte bien, votre ETF fait de même. L’objectif des ETF est de suivre le marché, alors que d’autres placements, comme les fonds communs de placement, visent à battre le marché.

Conseil rapide : Les différents types de ETF indiciels font souvent référence au type d'indice que le FNB suit. Voici quelques exemples : ETF d'actions, ETF d'obligations ou de titres à revenu fixe, ETF internationaux, ETF sectoriels ou industriels, ETF socialement responsables, ETF de marchandises et ETF de devises.

Voici comment cela fonctionne : Un fournisseur de fonds crée un ETF et le configure pour suivre un indice ou un actif particulier. Ensuite, le fournisseur achète les actifs sous-jacents et vend des parts du fonds aux investisseurs. Lorsque vous achetez une part d’un ETF , vous possédez une partie du fonds, mais pas les actifs sous-jacents.

Comme les actions d’un ETF sont achetées et vendues tout au long de la journée, le prix d’un ETF peut monter ou descendre. Cela diffère des fonds communs de placement et des fonds indiciels, qui ne sont négociés qu’une fois par jour, après la fermeture du marché.

ETF vs Fonds IndicielsL’un des principaux avantages des ETF est la diversification ; la possession d’un ETF vous permet d’investir dans de nombreuses actions, obligations, marchandises et même industries différentes. Les ETF sont également gérés passivement – parce qu’ils suivent le rendement d’un autre actif – et leur gestion est donc moins coûteuse. « En réduisant les dépenses opérationnelles, les investisseurs bénéficient d’économies sur les ratios de dépenses et autres coûts d’investissement », explique M. Berkel.

De plus, les fonds gérés passivement ont tendance à surpasser les fonds gérés activement sur le long terme. Et comme les investisseurs en ETF ne sont imposés que lorsqu’ils vendent leur placement, ils peuvent réaliser des économies d’impôt par rapport à un fonds commun de placement.

Avantages des ETF

  • Coûts généralement inférieurs à ceux des fonds gérés activement
  • Généralement, il y a moins de gains en capital imposables
  • Rachat minimum d’une action
  • Offre une diversification du portefeuille

Inconvénients des ETF

  • Les investisseurs peuvent être limités aux actions de grande capitalisation
  • Les ETF peuvent être soumis à des frais de commission

Exemple d’ETF

Prenons l’exemple d’un fonds négocié en bourse. Le MJ suit l’indice Prime Alternative Harvest, qui mesure le rendement des entreprises du secteur du cannabis. Ainsi, lorsque vous achetez des actions de cet ETF, l’argent est investi dans plusieurs types de sociétés associées à cette industrie, comme les produits pharmaceutiques, la production et la distribution, et la recherche et le développement de produits.

Plutôt que de concentrer votre investissement dans une seule action, l’ETF répartit votre risque entre plusieurs entreprises et segments de l’industrie. Cette diversification peut être particulièrement importante dans un secteur aussi nouveau et volatile que celui du cannabis.

Qu’est-ce qu’un fonds indiciel ?

ETF vs Fonds IndicielsUn fonds indiciel est un type de fonds commun de placement ou de FNB qui suit un indice de marché particulier. « Pour ce faire, ils reproduisent généralement les composantes sous-jacentes de l’indice », explique M. Berkel.

Voici comment fonctionne ce type de fonds : Le gestionnaire d’un fonds indiciel rassemble l’argent de nombreux investisseurs et constitue un portefeuille d’actions, d’obligations ou de titres individuels. Le portefeuille imite la composition d’un indice cible, de sorte que la valeur du fonds reflète les gains et les pertes de l’indice suivi. Certains fonds indiciels suivent les indices boursiers, comme le Dow Jones Industrial Average, tandis que d’autres suivent les indices d’autres marchés comme les obligations, les matières premières ou l’immobilier.

« Les fonds indiciels sont parfaits pour offrir une large exposition à un segment spécifique du marché, comme les actions à grande capitalisation ou l’ensemble du marché obligataire », explique M. Berkel. « Les FNB sont plus intéressants pour les investisseurs qui cherchent à s’exposer à une partie spécifique du marché ou qui essaient d’intégrer des techniques de gestion du risque dans leur portefeuille. Il peut s’agir, par exemple, d’accéder aux actions de la plus haute qualité de pays sous-évalués dans le monde ou de gestionnaires utilisant des options pour atténuer le risque de baisse du portefeuille. »

Le gestionnaire achètera des actions de toutes les sociétés inscrites à l’indice ou des actions d’un échantillon représentatif. Pour décider du nombre d’actions à acheter, le gestionnaire peut utiliser une stratégie de pondération.

  • La plupart des fonds indiciels sont pondérés en fonction de la capitalisation boursière, ce qui signifie que le fonds achète davantage d’actions des plus grandes entreprises (en termes de capitalisation) de l’indice que d’actions des plus petites entreprises.
  • D’autres fonds indiciels peuvent être pondérés en fonction du prix, ce qui signifie que les actifs les plus chers ont une part plus importante dans l’indice que les actifs les moins chers.
  • Enfin, dans le cas des fonds indiciels à pondération égale, chaque actif a le même poids.

Le gestionnaire du fonds vend ensuite des parts du fonds indiciel aux investisseurs, ajuste régulièrement la part des actifs dans le portefeuille, puis verse des dividendes, des intérêts et des plus-values aux investisseurs du fonds. Un fonds indiciel peut être un bon moyen de minimiser le risque, car le prix des actions individuelles peut augmenter et diminuer, mais les indices ont tendance à augmenter avec le temps. Ils présentent également tous les avantages d’une approche non interventionniste, notamment des frais moins élevés que les fonds communs de placement et des rendements généralement plus élevés à long terme.

Avantages des fonds indiciels

  • Risque plus faible grâce à une large diversification
  • Bonne performance à long terme
  • Frais moins élevés que ceux de certains autres placements

Inconvénients des fonds indiciels

  • Pas idéal pour les gains à court terme
  • Vulnérable aux pertes de marché
  • Ne peuvent être négociés qu’à la fin de la journée de négociation.
  • Coûts d’acquisition potentiellement plus élevés que ceux des ETF.

Exemple de fonds indiciel

Prenons un exemple de fonds indiciel. Le Schwab S&P 500 Index Fund suit l’indice S&P 500, un indice boursier qui mesure la performance des 500 plus grandes sociétés américaines. Le S&P 500 est l’un des indices boursiers les plus populaires à suivre, de sorte que vous avez beaucoup d’options si vous voulez investir ici.

Dans le fonds indiciel de Schwab, les principales positions sont les mêmes que celles de l’indice : Microsoft Corp., Apple Inc., Johnson & Johnson, Exxon Mobil Corp. et JPMorgan Chase & Co.

Les investisseurs peuvent acheter des parts du fonds indiciel qui, dans cet exemple, reflètera les gains et les pertes de l’indice S&P 500.

Notre avis sur les ETF et les fonds indiciels

ETF vs Fonds IndicielsLes fonds indiciels et les ETF sont des moyens peu risqués, nécessitant peu d’entretien et peu coûteux d’obtenir des rendements réguliers au fil du temps. Mais ces placements ne sont pas universels.

Lorsque vous choisissez un ETF ou un fonds indiciel, vous devez vérifier quel actif le fonds suit et si vous êtes à l’aise avec la diversification au sein du fonds. Ensuite, comparez le
ratio de dépenses et les autres frais que vous pourriez payer, comme les commissions d’achat ou de vente de l’investissement.